Einmalbetrag & Sparrate
Wie viel legst du heute einmalig an, wie viel kommt monatlich dazu? Beides fließt in die Projektion ein.
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Jahre
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Das Permanent Portfolio: je 25 % Aktien, lange Anleihen, Gold und Cash — für Wohlstand, Deflation, Inflation und Rezession. Berechne den projizierten Wert und vergleiche ehrlich mit 100 % Aktien.
Das Permanent Portfolio von Harry Browne setzt auf radikale Einfachheit: je 25 % Aktien, lange Staatsanleihen, Gold und Cash. Jede der vier Klassen trägt in genau einer Wirtschaftslage — Aktien im Wohlstand, lange Anleihen in der Deflation, Gold in der Inflation, Cash in der Rezession. Einmal im Jahr auf 25/25/25/25 zurücksetzen, fertig.
Quelle: Harry Browne, „Fail-Safe Investing" (1999) · lazyportfolioetf / PortfoliosLab · Renditeannahmen je Anlageklasse
So funktioniert der Rechner
Wie viel legst du heute einmalig an, wie viel kommt monatlich dazu? Beides fließt in die Projektion ein.
Vier gleich große Viertel — Aktien, lange Anleihen, Gold, Cash. Du musst nichts einstellen.
Du siehst den projizierten Depotwert, die Aufteilung der vier Viertel und die ehrliche Gegenprobe gegen 100 % Aktien.
→ Ergebnis: projizierter Depotwert + Aufteilung nach Anlageklasse + Renditeverzicht gegenüber 100 % Aktien.
Allokation, projiziertes Wachstum gegen ein reines Aktien-Depot und die historischen Kennzahlen — alles live aus deinen Eingaben oben.
Das Permanent Portfolio wird mit vier Renditeannahmen projiziert: Aktien 7,0 %, lange Anleihen 3,5 %, Gold 3,0 %, Cash 2,0 % p. a. (nominal).
Mit je 25 % ergibt das eine Erwartungsrendite von rund 3,88 % p. a. Daraus projizieren wir Einmalanlage und monatliche Sparrate über die Laufzeit (monatliche Verzinsung, Annuitätenformel).
Gegenprobe 100 % Aktien: dieselben Einzahlungen mit 7 % p. a. — so siehst du den Renditeverzicht, den du für die Stabilität in Kauf nimmst.
Historisch (30 J) erzielte das Permanent Portfolio rund 7 % p. a. bei nur ~7 % Schwankung und einem Maximalverlust um −16 %. Modellrechnung ohne Steuern/Kosten/Inflation, keine Garantie.
Das Permanent Portfolio tauscht Rendite gegen Stabilität — vier gleiche Viertel, die sich gegenseitig absichern.
Brownes Idee: radikale Einfachheit, je 25 % für vier Wirtschaftslagen. ~7 % p. a. historisch (30 J) bei sehr kleinem Drawdown (rund −16 % statt −50 % bei reinen Aktien).
Das jährliche Rebalancing auf 25/25/25/25 ist der ganze Aufwand. Gold und lange Anleihen sind die ungewohnten Bausteine — sie federn Inflation und Deflation ab.
Vier typische Situationen, in denen sich der Aufruf konkret rechnet:
In jeder Wirtschaftslage trägt ein Viertel — du musst die Zukunft nicht vorhersagen.
Im Ruhestand zählt Stabilität oft mehr als die letzte Renditestelle.
Wie viel Rendite kostet dich die Stabilität gegenüber 100 % Aktien?
Welcher Betrag fließt in welches der vier Viertel (je 25 %)?
Erwartungsrendite = 25 %·7 % + 25 %·3,5 % + 25 %·3 % + 25 %·2 % ≈ 3,88 % p. a. Damit werden Einmalanlage + Sparrate monatlich aufgezinst.
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