Die perfekte Balance für alle wirtschaftlichen Szenarien: 25% Aktien, 25% Anleihen, 25% Gold, 25% Cash – agnostisch zur Zukunft.
📊 25% Aktien📉 25% Anleihen🥇 25% Gold💰 25% Cash
🎯 Allokationsrechner
Gib dein Gesamtkapital ein – der Rechner zeigt dir sofort, wie viel in jede Asset-Klasse fließt.
€
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Gesamtkapital
10.000 €
Gleichmäßig aufgeteilt auf 4 Asset-Klassen
Aktien 25%
Anleihen 25%
Gold 25%
Cash 25%
Ihre Allokation im Überblick
⚠️ Keine Anlageberatung. Dieser Rechner dient ausschließlich zu Informationszwecken. Alle Angaben ohne Gewähr. Investitionen bergen Verlustrisiken. Quelle: Harry Browne, Fail-Safe Investing, 1999.
⚖️ Rebalancing-Rechner (35/15 Regel)
Trag deinen aktuellen Marktwert pro Position ein. Der Rechner zeigt dir, was du kaufen oder verkaufen musst. Auslöser: Abweichung über 35% oder unter 15%.
💡 Browne Rebalancing-Regel: Rebalance, wenn eine Position über 35% der Zielgewichtung steigt oder unter 15% fällt. Das verhindert Konzentration und zwingt dich, „low to buy, high to sell" zu machen.
🌐 Permanent Portfolio in den vier Szenarien
Das Permanent Portfolio wurde speziell dafür entwickelt, dass es in jeder wirtschaftlichen Phase eine Komponente hat, die outperformt.
📈 Wachstum steigt
Expansion, steigende Gewinne, Wohlstand.
✅ Aktien (stark)
⚠️ Gold neutral
❌ Anleihen schwach
📉 Wachstum fällt
Rezession, Deflation, Nachfrageeinbruch.
✅ Anleihen (stark)
✅ Cash profitable
❌ Aktien, Gold leiden
🔥 Inflation steigt
Preise steigen schneller als erwartet.
✅ Gold (stark)
✅ Aktien aufgeholt
❌ Anleihen verlieren
❄️ Deflation
Fallende Preise, Liquiditätspräferenz.
✅ Anleihen (stark)
✅ Cash (sicher)
❌ Gold, Aktien schwach
💡 Das Kernprinzip: Harry Browne erkennt an, dass kein Mensch die Zukunft vorhersagen kann. Das Permanent Portfolio wettet nicht auf ein Szenario, sondern schützt vor allen vier – deshalb die gleiche Gewichtung (25/25/25/25).
📈 Wachstums-Projektor
Berechne die voraussichtliche Entwicklung deines Portfolios über die Jahre. Passe die jährlichen Renditeerwartungen pro Asset an.
Jahre
1 Jahr50 Jahre
Jährliche Renditeerwartungen (%)
Prognostizierter Endwert nach
–
Jahr
Portfolio-Wert
Jahrliche Rendite
📚 Historische Performance (1972–2020)
Diese Metriken zeigen, wie das Permanent Portfolio in der Vergangenheit performt hat – ohne Garantie für die Zukunft.
Jährliche Rendite
9,7%
Volatilität (Stdabw.)
6,8%
Max Drawdown
-14%
Sharpe Ratio
0,69
💡 Warum so beeindruckend? Die niedrige Volatilität (6,8%) bei 9,7% Rendite ist außergewöhnlich. Das Portfolio schützt dich stärker als traditionelle 60/40-Portfolios – mit ähnlicher Rendite und weniger Drawdowns.
🏦 Wo kannst du das Permanent Portfolio umsetzen?
Deutsche Plattformen für die vier Asset-Klassen: Aktien, Anleihen, Gold und Liquidität.
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Neobroker · ab 1 €
3 ETF-Sparpläne (Aktien, Anleihen, Gold)
0€ Ordergebühren auf Sparpläne
Tagesgeld-Integration für Cash-Anteil
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Ähnliche 4-Klassen-Strategie verfügbar
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⚠️ Kein Sponsoring. Alle genannten Plattformen sind unabhängig ausgewählt. Bitte prüfe Konditionen, Gebühren und Steuerwirkung eigenständig. Angaben ohne Gewähr, Stand April 2026.
🔗 Andere Portfolios erkunden
Vergleiche das Permanent Portfolio mit anderen bewährten Strategien.
Das Permanent Portfolio wurde 1981 von Harry Browne entwickelt und in seinem Buch „Fail-Safe Investing" (1999) detailliert beschrieben. Die Kernidee: Es gibt vier wirtschaftliche Szenarien (Wachstum steigt/fällt, Inflation steigt/fällt), und kein Investor kann diese Zukunft zuverlässig vorhersagen. Das Portfolio teilt das Kapital gleich auf – 25% pro Szenario – um in jedem Fall geschützt zu sein. Es ist eine Philosophie der wirtschaftlichen Demut.
Browne argumentiert, dass 60/40 (60% Aktien, 40% Bonds) nur in einem oder zwei Szenarios optimal ist. In Inflationsphasen verlieren Anleihen stark, und in Deflation können Aktien zusammenbrechen. 25/25/25/25 ist ein bewusstes Wettverbot – du gibst zu, dass du die Zukunft nicht weißt, und positionierst dich entsprechend defensiv und ausgewogen.
Browne empfahl ein präzises Rebalancing-Prinzip: Wenn eine Position über 35% der Portfolios steigt (weil sie gut performt hat), verkaufe zurück auf 25%. Wenn sie unter 15% fällt, kaufe nach. Das zwingt dich systematisch, „high to sell, low to buy" zu machen – ein bewährter Vorteil für langfristige Performance.
Von 1972 bis 2020 erreichte das Portfolio eine annualisierte Rendite von etwa 9,7% mit nur 6,8% Volatilität. Das ist bemerkenswert: Zum Vergleich erreicht ein 60/40-Portfolio etwa 9,5% Rendite, aber mit ~10% Volatilität. Der maximale Drawdown betrug etwa -14%, verglichen mit -50% oder mehr bei reinen Aktienportfolios in Krisen. Diese Daten zeigen die Kraft der Diversifikation – Wichtig: Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft.
Ideal für Anleger, die a) die Zukunft nicht vorhersagen können oder wollen, b) Kapitalschutz und Stabilität schätzen, c) mit niedrigerer Volatilität leben können als bei reinen Aktienportfolios, d) nicht ständig ihre Strategie anfragen und rebalancen möchten. Nicht ideal für aggressive Renditesucher oder zeitlich sehr begrenzte Anlager – das Portfolio braucht Zeit zu wirken.
Ja, völlig. Du brauchst vier Positionen: 1) Einen Global-Aktien-ETF (z.B. VWRL, IWDA), 2) Einen Anleihen-ETF (z.B. DTLA, IBTA für 20+ Jahre), 3) Einen Gold-ETF (z.B. EGLN, XGLD), 4) Cash auf einem Tagesgeldkonto oder Geldmarkt-ETF (z.B. XEON). Alternativ: Aktienanleihen-Darlehensswaps direkt über deinen Broker – aber die ETF-Lösung ist für die meisten am praktischsten.