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Ray Dalio
All-Wetter Portfolio Rechner

Berechne deine optimale Allokation nach dem Prinzip der Risikoparität – stabil in allen vier wirtschaftlichen Phasen.

📊 30% Aktien 📉 55% Anleihen 🥇 7,5% Gold 🛢️ 7,5% Rohstoffe
🎯 Allokationsrechner

Gib dein Gesamtkapital ein – der Rechner zeigt dir sofort, wie viel in jede Asset-Klasse fließt.

€
1.000 €500.000 €
Gesamtkapital
10.000 €
Aufgeteilt auf 5 Asset-Klassen
Aktien 30%
Lang-Anleihen 40%
Mittel-Anleihen 15%
Gold 7,5%
Rohstoffe 7,5%
Ihre Allokation im Überblick
⚠️ Keine Anlageberatung. Dieser Rechner dient ausschließlich zu Informationszwecken. Alle Angaben ohne Gewähr. Investitionen bergen Verlustrisiken. Quellen: Bridgewater Associates / Ray Dalio, «All Weather Story», 2013.
⚖️ Rebalancing-Rechner

Trag deinen aktuellen Marktwert pro Position ein. Der Rechner zeigt dir, was du kaufen oder verkaufen musst.

💡 Empfehlung: Rebalance dein Portfolio einmal jährlich oder wenn eine Position um mehr als 5 Prozentpunkte von der Zielgewichtung abweicht.
🌐 Die vier wirtschaftlichen Phasen

Das All-Wetter Konzept basiert darauf, dass jede Asset-Klasse in mindestens einer Phase outperformt – zusammen sind sie resilient.

📈 Wachstum steigt

Die Wirtschaft wächst schneller als erwartet.

  • ✅ Aktien
  • ✅ Rohstoffe
  • ⚠️ Anleihen neutral

📉 Wachstum fällt

Rezession, Nachfrageeinbruch, Deflation.

  • ✅ Langfristige Anleihen
  • ✅ Mittelfristige Anleihen
  • ❌ Aktien schwach

🔥 Inflation steigt

Preise steigen stärker als erwartet.

  • ✅ Gold
  • ✅ Rohstoffe
  • ❌ Anleihen leiden

❄️ Inflation fällt

Deflation, sinkende Preise, Kreditkontraktion.

  • ✅ Langfristige Anleihen
  • ✅ Aktien profitieren
  • ❌ Gold & Rohstoffe schwach
💡 Das Kernprinzip: Statt auf eine einzige Phase zu wetten, verteilt das All-Wetter Portfolio das Risiko gleichmäßig – nicht das Kapital. Deshalb dominieren Anleihen (55 %) mit ihrer niedrigen Volatilität.
📋 ETF-Referenztabelle

Mögliche ETFs zur Umsetzung der Strategie. Kein Sponsoring, keine Empfehlung – nur zur Orientierung.

❄️ Inflation fällt
Asset-Klasse Anteil US-ETF UCITS-ETF (DE/AT/CH)

Keine Anlageberatung. Vor dem Kauf: Kosten, Domizil (US-ETFs für EU-Anleger oft steuerlich nachteilig), Tracking Error und Liquidität prüfen.

🏦 Wo kannst du das All-Wetter Portfolio umsetzen?

Deutsche Plattformen, auf denen du die 5 Asset-Klassen per Sparplan oder Einmalinvestition kaufen kannst.

Trade Republic
Neobroker · ab 1 €
  • Sparplan auf alle 5 ETFs möglich
  • 0€ Ordergebühren auf Sparpläne
  • 3,5 % p.a. auf uninvestiertes Geld
  • BaFin-reguliert
Eignung
⭐⭐⭐
Scalable Capital
Broker + Robo · ab 1 €
  • PRIME ETF: alle Sparpläne ohne Aufschlag
  • Größtes ETF-Universum in Deutschland
  • Auch als verwaltetes Portfolio buchbar
  • BaFin-reguliert
Eignung
⭐⭐⭐
Raisin Invest (WeltSparen)
Robo-Advisor · ab 500 €
  • ETF-Portfolio automatisch verwaltet & rebalanced
  • All-Weather-ähnliche Strategie wählbar
  • Zusätzlich: Festgeld & Tagesgeld aus ganz Europa
  • BaFin-reguliert
Eignung
⭐⭐⭐
Quirion (Quirin Privatbank)
Robo-Advisor · ab 10.000 €
  • Professionell verwaltetes ETF-Depot
  • Automatisches Rebalancing inklusive
  • BaFin-lizenzierter Vermögensverwalter
  • Für größere Anlagevolumen sinnvoll
Eignung
⭐⭐
⚠️ Kein Sponsoring. Alle genannten Plattformen sind unabhängig ausgewählt. Bitte prüfe Konditionen, Gebühren und Steuerwirkung eigenständig. Angaben ohne Gewähr, Stand April 2026.
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Vergleiche das All-Wetter Portfolio mit anderen bewährten Strategien.

Häufige Fragen (FAQ)
Das All-Wetter Portfolio (All Weather Portfolio) wurde von Ray Dalio und Bridgewater Associates entwickelt. Die Grundidee: Es gibt genau vier wirtschaftliche Umgebungen (Wachstum steigt/fällt, Inflation steigt/fällt). Das Portfolio ist so konstruiert, dass es in jeder dieser Phasen eine Komponente gibt, die gut performt – das Risiko wird gleichmäßig verteilt, nicht das Kapital.
Anleihen haben eine deutlich niedrigere Volatilität als Aktien. Um das Risiko (nicht das Kapital) gleichmäßig zu verteilen, braucht man mehr Anleihen als Aktien. Dalio nennt das „Risk Parity". In einem traditionellen 60/40-Portfolio tragen Aktien ~90 % des Gesamtrisikos – das All-Wetter-Modell vermeidet diese Konzentration.
Über lange Zeiträume zeigte das Portfolio geringere Drawdowns als reine Aktienportfolios, dafür auch etwas niedrigere Renditen. In Krisen (2000, 2008) schnitt es deutlich besser ab. In starken Aktienbullen (z.B. 2019–2021) lag es hinter reinen Aktienportfolios. Es ist ein Stabilitäts- und Kapitalschutz-Ansatz, kein Rendite-Maximierer. Wichtig: Vergangene Performance ist keine Garantie für die Zukunft.
Dalio empfiehlt jährliches Rebalancing. Eine pragmatische Regel: Rebalance, wenn eine Position um mehr als 5 Prozentpunkte von der Zielgewichtung abweicht. Häufigeres Rebalancing erhöht Transaktionskosten und kann steuerlich nachteilig sein (Realisierung von Gewinnen).
Ja, vollständig. Die fünf Positionen lassen sich mit je einem ETF abbilden. Für EU-Anleger sind UCITS-ETFs (Domizil Irland oder Luxemburg) in der Regel steuerlich günstiger als US-amerikanische ETFs (z.B. TLT, VTI). Beachte: US-ETFs sind für EU-Anleger seit MiFID II oft gar nicht direkt kaufbar.
1) In einem anhaltenden Zinsanstieg-Umfeld (wie 2022) verlieren Anleihen stark – der hohe Anleihenanteil war 2022 ein erhebliches Risiko. 2) Langfristig bleibt die erwartete Rendite unter einem reinen Aktienportfolio. 3) Rohstoffe und Gold werfen keine laufenden Erträge (Dividenden, Zinsen) ab. Das Portfolio ist auf Stabilität, nicht auf maximale Rendite optimiert.

Historischer Backtest: Wie hätte sich dein Geld entwickelt?

Simuliere die reale Wertentwicklung dieses Portfolios von 2000 bis 2024 — inklusive Dotcom-Crash, Finanzkrise 2008, Corona-Crash und der Zinswende 2022. Vergleich mit S&P 500, Tagesgeld und den anderen Strategien.

* Historische Renditen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Daten approximiert auf Basis S&P 500 Total Return, LBMA Gold, US-Staatsanleihen (Bloomberg), ECB-Geldmarktzinsen. Keine Berücksichtigung von Steuern, Transaktionskosten oder Währungssicherung.

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